一篇認識美股三大指數：S&P 500、道瓊、納斯達克指數

美股三大指數是什麼？與四大指數差在哪？本文將深入介紹美國三大指數：道瓊工業指數、納斯達克指數與標普指數 （S&P 500），包含產業分布、成分股等，並分享其他重要的美股指標，為美股投資新手解惑！

一、美股指標怎麼看？美股三大指數介紹

（一）美股三大指數是什麼？和美國大盤指數一樣嗎？

在觀察股市時，投資者需要透過指數來快速了解市場趨勢，但不同於台灣的加權指數是由政府所編列，只有一個加權指數可參考，美國有超過5,000個指數，其中最常聽到、最具代表性的正是美股三大指數、美股三大指數ETF，指的分別是道瓊工業平均指數、納斯達克綜合指數、標準普爾500指數，皆為重要的美國股市指標。以下就帶大家先來了解它們各自的編制特色和邏輯。

道瓊工業平均指數（DJI）

道瓊工業指數（Dow Jones Industrial Average）採用的是「股價加權」，也就是每家公司股價加總後的平均值，因此當公司的股價越高、佔比越大，對指數的影響也就越大。但也因為只看股價，較難反映出實際市值。

道瓊工業指數的成分股為30家穩定獲利的績優美國公司，包括蘋果、微軟、麥當勞、嬌生、Nike、Visa、華特迪士尼等。因為組成的公司只有30家，比起用它來判斷美國整體經濟，它更適合用來觀察這30間公司的收益和市場趨勢。

納斯達克綜合指數（NASDAQ）

納斯達克指數（NASDAQ Composite Index）採用的是「流通市值加權」，也就是以市場上實際流通、可交易股票數量的總市值來計算加權平均，較能夠反映股票對指數產生的影響。

納斯達克綜合指數囊括了所有在納斯達克證券交易所掛牌上市的股票，包含約3,000家的美國本土公司和國際公司，其中具代表性的公司像是蘋果、微軟、Facebook、Google、Zoom、Airbnb等。納斯達克綜合指數雖然也有涵蓋金融、消費領域，但以科技股占比最多，因此最能反映出科技業的發展趨勢，可供投資者用來了解高科技產業的表現。

標準普爾500指數 （S&P 500）

標普（Standard & Poor’s）500指數也是採用「流通市值加權」的股票指數，囊括了500間高規模、高市值的美國上市公司，包括蘋果、微軟、Google、亞馬遜等，這些公司入選的條件相當嚴苛，且涵蓋了能源、金融、醫療、消費等行業類別。由於涵蓋的市場更廣泛，產業多元又完整，相較於道瓊工業指數，可以更全面反映美國股市的整體表現，作為衡量美國股市走勢和美國經濟的重要指標。

以上，美股三大指數和美國大盤指數並不相同，但都是關注美股時重要的參考指標。

（二）投資美股，為什麼要先了解三大指數？

1. 幫助投資決策

美國三大指數囊括了不同產業，透過觀察指數的數據，投資者可以了解整體市場的狀況和趨勢，以做出更全面、更明智的投資決策。

2. 分散投資風險

美國三大指數包含多種行業和公司的股票，從傳統製造業到科技業，或從能源、金融、醫療、消費都有，因而比起只投資特定產業或公司的股票，跟進投資三大指數的ETF，能幫助投資者分散和降低投資組合的風險。

3. 建立長期投資策略

透過觀察美國三大指數，投資者可以了解長期投資趨勢，以制定能達到長期目標的投資策略。同時，長遠看來，美國三大指數的表現也比個別股票更加穩定，長期持有三大指數的ETF，通常能獲得更好的投資報酬。

4. 即時調整投資組合

美國三大指數都會在各自的官網即時更新數據，提供最新的市場資訊，讓投資者可以根據觀察到的市場走勢，迅速調整投資組合，以更好地適應市場變化。

二、何謂道瓊工業平均指數？道瓊指數成分股包含哪些？

（一）道瓊指數是什麼？

道瓊工業平均指數（DJIA）創立於工業革命剛結束的時代，是美國歷史最悠久的指數之一，然而隨著產業變遷，目前道瓊指數中多數的股票已和重工業無關。美國道瓊指數是由30家知名的「藍籌股」所組成，多為擁有較高商譽、財務穩定且扎根行業多年的知名公司，涵蓋的範圍包含資訊科技、醫療照護、工業等，不只領域多元且都是產業中極具影響力的龍頭企業。

此外道瓊指數為價格加權指數，因此高價股對於指數的影響力較大，即使低價股的漲幅非常大，也可能因高價股微小的下跌而被抵銷；且由於道瓊指數只包含30支股票，所以若要看美股整體股市的走勢，通常會以涵蓋範圍更廣泛的S&P500指數為主。

（二）道瓊指數的產業分布

道瓊指數涵蓋 30 間大企業，以下為美國道瓊指數的產業分佈與比例：

• 醫療保健：20.3%
• 金融：19.9%
• 資訊科技：18.1%
• 工業：14.6%
• 非必要消費：13.0%
• 消費者必需品：7.6%
• 能源：3.3%
• 通信服務：2.2%
• 材料：1.0%

資料來源：Dow Jones Industrial Average 

總結來看，美國道瓊指數主要由以下幾個產業為大宗，醫療保健、金融、資訊科技、工業與非必要消費近乎平均地分佈，各個比例約佔 15-20%。由於道瓊指數只涵蓋 30 支各領域的龍頭企業，在參照此指數時，可以搭配其他指數共同參考，對美國整體經濟會有更精確的掌握。

（三）道瓊指數成分股有哪些？

道瓊指數成分股TOP10
個股名稱	個股代號	簡介
聯合健康保險	UNH	健康保險及衛生資訊科技公司
高盛	GS	跨國投資銀行與金融服務公司
家得寶	HD	家庭裝飾品與建材零售商
麥當勞	MCD	跨國連鎖速食店
微軟	MSFT	跨國科技公司
美國安進	AMGN	生物科技公司
VISA	V	跨國金融服務公司
開拓重工	CAT	重型工業設備製造公司
波音	BA	航空製造公司
漢威聯合	HON	以電子消費品生產、工程技術服務和航空太空系統為主的跨國公司

三、何謂納斯達克指數？納斯達克指數成分股包含哪些？

（一）納斯達克指數是什麼？

納斯達克綜合指數是由所有在美國納斯達克交易所上市公司的流通市值加權計算所組成，於納斯達克交易所上市的公司約有40~50%為科技業、IT產業公司，範圍涵蓋多個熱門科技領域，包含軟體、生物科技、半導體等，由於科技股的占比很高，因此那斯達克指數也是美國科技產業最具有代表性的指數。

另外，有些人會好奇納斯達克綜合指數與納斯達克100指數（NASDAQ100）是一樣的嗎？其實不一樣哦！納斯達克100指數是由納斯達克綜合指數中前100家市值最大的非金融類股所組成，因此成分股中科技類股的占比也就更大，也是觀察科技股趨勢的主要追蹤指數。

（二）納斯達克指數的產業分布

納斯達克指數的產業分佈與比例如下：

• 科技：50.4%
• 消費者服務：16.2%
• 消費性產品：9%
• 醫療保健：8%
• 金融：7.5%
• 工業：6.5%
• 通訊：0.9%
• 公共事業：0.9%
• 原物料：0.5%

資料來源: NASDAQ Global index watch

從納斯達克指數的產業比中，我們可以發現科技產業很明顯地佔了整體的一半，而消費者服務、消費者產品、醫療保健等項目的比例相對較小。此分佈型態呈現出納斯達克指數主要以科技產業為主的大架構，因此在參考此指數時，可以特別注意它特別的產業組成，會更有助於您對股市的判斷。

（三）納斯達克指數成分股有哪些？

納斯達克指數成分股TOP10
個股名稱	個股代號	簡介
蘋果	AAPL	跨國科技公司
微軟	MSFT	跨國科技公司
亞馬遜公司	AMZN	跨國技術公司
輝達	NVDA	半導體公司
Alphabet	GOOGL	控股公司
Alphabet	GOOG	控股公司
Meta	META	網際網路科技公司
特斯拉	TSLA	電動汽車及太陽能板公司
百事公司	PEP	食品製造公司
博通	AVGO	半導體公司

四、何謂標準普爾500指數？標普指數成分股包含哪些？

（一）標準普爾500指數 S&P 500是什麼？

標普指數（SPX500）是美國第1個透過流通市值加權計算的指數，能夠更好的反映出不同公司股票於股市中實際的重要性。標普指數包含了500檔市值100億美元以上的美國大型股，涵蓋的產業分布廣泛，因此也被認為是最具代表性且最貼近整體市場表現的指數。

此外，標普指數的篩選制度相較其他指數也較嚴格，除了滿足基本市值上限制以及總部須設在美國以外，還必須符合以下條件：

• 年交易量與流通市值的比要大於1（亦即周轉率大於100%），6個月的交易量股數要大於25萬股
• IPO新上市股票需至少12個月才會納入指數
• 最近4季的公司盈利總和為正數，最近1季的的公司盈利為正數

（二）標準普爾500指數 S&P 500的產業分布

標準普爾500指數的產業分佈與比例如下：

• 資訊科技：27.5%
• 醫療保健：13.4%
• 金融：12.8%
• 非必要消費：10.7%
• 通信服務：8.9%
• 工業：8.3%
• 消費者必需品：6.6%
• 能源：4.7%
• 材料：2.4%
• 公共事業：2.4%
• 房地產：2.4%

總結來看，S&P 500指數包括了多個不同行業，其中資訊科技佔比最高，而醫療保健、金融與非必要消費也佔了相當大的比例。由於該指數涵蓋了 500 檔美國企業，產業分佈廣，可以一窺美國整體經濟結構與不同行業的影響力。

資料來源：S&P 500® | S&P Dow Jones Indices 

（三）標準普爾500指數 S&P 500成分股有哪些？

S&P 500指數成分股TOP10
個股名稱	個股代號	簡介
蘋果	AAPL	跨國科技公司
微軟	MSFT	跨國科技公司
亞馬遜公司	AMZN	跨國技術公司
輝達	NVDA	半導體公司
Alphabet	GOOGL	控股公司
波克夏海瑟威	BRK.B	控股公司
Alphabet	GOOG	控股公司
埃克森美孚	XOM	石油、天然氣公司
Meta	META	網際網路科技公司
聯合健康保險	UNH	健康保險及衛生資訊科技公司

五、美股三大指數比較表

看完以上美股三大指數的簡單介紹後，最後為你以下面這張表格做個簡單的表格來複習一下吧：

比較項目	道瓊指數	納斯達克指數	標準普爾500指數
代碼	DJIA	NASDAQ	S&P 500
加權性質	價格加權	市值加權	市值加權
產業分布	醫療保健、金融、 資訊科技⋯⋯等。	科技業為主， 消費者服務、消費性產品、醫療為輔	資訊科技、醫療保健、金融⋯⋯等。
成分股數量	30	3300+	500
成分股內容	大型跨行業公司	科技產業相關公司	大型美國公司
代表公司	3M、雪佛龍、美國運通、波音	Facebook、Netflix、Zoom、Airbnb	蘋果、微軟、摩根大通、花旗、特斯拉
波動性	低	高	中等至高
特性	美國經濟的代表指數，著重藍籌股	主要代表科技業的指數	產業多元化，綜合反映市場整體狀況
缺點	只涵蓋30間龍頭公司，無法了解整體美股走勢	科技股占比高，高度集中同一產業，風險也隨之增加	涵蓋的公司皆為美國大型股，較難反映中小型企業的市場狀況

六、美股三大指數 vs. 四大指數差別在哪裡？

除了三大指數以外，你可能還聽過「美國四大指數」這樣的說法，美股三大指數與四大指數的差別，在於後者多納入一個指數，讓這2個美股指標的「產業範圍」有所不同。

美股三大指數包含道瓊指數、納斯達克指數、標準普爾500指數，而美股四大指數，則是再多包含「費城半導體指數」，多了半導體產業鏈的標的。

多了半導體產業的美股四大指數，相較於美股三大指數更能全面覆蓋到美國股市的整體狀況，投資風險也因為範圍廣而比較分散。因此選擇關注美股三大指數或是四大指數，應該取決於個人的投資目標、風險承受能力，在不同市場條件下為自己做足風險管理。

七、除了美股三大指數，這些美股指標也很重要！

想要更精確地掌握市場狀況，只看美股3大指數可能稍嫌不足，以下將為你整理5個同樣具代表性的指數：

（一）費城半導體指數（SOX）

費城半導體指數（PHLX Semiconductor Sector Index）簡稱費半指數，是由30家與半導體相關的公司所組成的指數，包含超微半導體、英特爾、高通、台積電ADR、德州儀器、美光科技等公司。它是評估全世界半導體行業的重要指標之一，也是科技類股中備受關注的指數之一。

半導體涉及各種不同的產業，從芯片設計、生產，到半導體製造、測試、設備、銷售整個產業鏈的公司，都涵括在費城半導體指數之中，有助於投資者對半導體產業做出更進一步的判斷與評估。

（二）羅素3000指數（Russell 3000 Index）

羅素3000指數包含美國股票市場上3,000家規模大小不同的公司，包括科技、醫療保健、消費、工業和金融等，因此被視為能全面反映美國市場的指標。羅素3000指數會於每年的6月的最後一週重新調整成分股，按照市值排名重新組合後發表。而此指數的市值結構較為分散，前10大成分股的市值占比約為20%，比較不會受到龍頭企業的波動影響。

（三）羅素2000指數（Russell 2000）

羅素2000指數（美國小型股指數）由2,000間中小型公司所組成，包含科技、醫療、消費、工業、金融等產業。雖然涵蓋的公司規模相對較小，但此指數反映出中小型企業的整體狀況與市場走向。加上該指標通常與美國經濟成長呈正相關，因此也被認為是美國經濟的風向標。

（四）S&P 400中型股指數 (S&P MidCap 400 Index)

由標準普爾公司編制的標普中型股400指數（S&P MidCap 400 Index），簡稱S&P 400。主要由400間美國中型公司股票所組成，涵蓋了科技、金融、醫療、工業、消費等產業，為投資者提供相對全面的中型股指標。S&P 400指數通常會搭配代表大企業的標普500指數與小公司的標普600指數一起看，能對於整體市場有更精準的了解。

（五）納斯達克100指數（Nasdaq 100 Index）

納斯達克100指數是從納斯達克證交所中最大的100家非金融公司的股票所組成的指數，主要聚焦在科技、電信、生物技術、醫療等產業。特別的是，該指數不包含金融公司，占權重最多的都是科技公司，因此該指標也被市場視為科技股指數。

八、美股投資平台怎麼選？台灣合法美股CFD投資平台：群益期貨

看完以上有關美股三大指數的資訊，你是否也對美股有更多的了解了呢？在當今全球經濟蓬勃發展的時代，投資股市成為了許多人實現財富增長的方式；而在眾多的股票市場中，美國股市為全球最大的股票市場之一，但到底投資美股優勢為何才得以吸引這麼多投資人呢？

• 規模龐大：美股市場的規模龐大，擁有眾多上市公司和投資者。投資者可以從大量的股票中選擇合適的投資標的，此外龐大的規模也提供了良好的流動性，使交易更容易執行。

• 穩定性高：相對於一些新興市場或發展中國家的股票市場，美股市場相對穩定。由於美國擁有穩定的政治環境、健全的監管制度和成熟的市場結構，這些因素有助於維護市場穩定性和投資者的信心。

• 產業多樣性：美股市場擁有廣泛的產業多樣性，投資者可以在不同的產業中找到符合投資策略和風險偏好的股票，實現更完善的資產配置並分散風險。

• 資訊透明度高：美股市場具有高度的資訊透明度，投資者可以從公司公開的財務報表、分析師研究報告和其他相關資訊中獲取詳細的公司和產業資訊，進而做出更有根據的投資決策。

而常見的美股三大指數投資包含以下3種管道：

• 複委託（指數型ETF）：指數型ETF是一種可以追蹤特定指數表現的投資工具，在美股投資中，投資者可以透過購買相應的指數型ETF來參與美國股市的整體表現。

• 期貨（指數期貨）：美股指數期貨是一種金融衍生品，讓投資者可以以未來的約定價格買入或賣出指數標的物。期貨交易具有高槓桿和波動性，適合有相應風險承受能力的投資者。

• 美股CFD交易（包含指數CFD&指數型ETF）：美股CFD允許投資者根據標的物的價格變動進行交易，而無須實際擁有該資產。投資者可以透過交易美股指數CFD或指數型ETF的CFD，進而獲取價差帶來的利益。

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