前言：外匯保證金的交易成本：手續費、點差、隔夜利息
外匯保證金的交易成本分為三大類：
- 手續費
- 點差（買賣價差）
- 隔夜利息（庫存費）
群益期貨槓桿保證金交易提供多種商品交易，每個商品的收費方式不同，其中「外匯保證金」交易是沒有收取手續費，所以主要的交易成本為【點差】。
那【隔夜利息】(又稱【庫存費】)是什麼呢？
【隔夜利息】對投資人來說不一定是成本，在特定情況下，反而有可能是利息收入，這篇文章將告訴你什麼是隔夜利息？外匯保證金交易在什麼情況下會有利息收入或是利息支出（庫存費）以及如何計算和查詢。
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一、什麼是隔夜利息（庫存費）？
1.何時會產生隔夜利息？（結算時間）
隔夜利息顧名思義就是要持有部位過夜才會產生利息，也就是說入金後要下單買賣，並且該筆買賣持有過夜後才出場(平倉)，這樣就會產生利息收入或是利息費用。
外匯保證金是全球性交易，每周5天24小時都可以交易，要以什麼時間點當作隔夜利息的【結算時間】呢？
以台灣時間來說，結算時間為：
夏令時間：週一到週五的早上五點
冬令時間：週一到週五的早上六點
其中要特別留意的是，留倉一天理論上是算1天的利息，但外匯保證金結算為T+2*，所以周四早上結算的部位會算到3天利息。
*外匯交易實務上T+2結算，但外匯保證金交易系統會在最近一個結算時間後，將利息收入或支出入帳至交易帳戶的權益數（淨值）。
2.隔夜利息 收息、付息的概念和原理
外匯保證金是由兩國的貨幣組成一個貨幣對，所以交易外匯保證金不會是單一貨幣，而是同時買賣兩國貨幣，這兩國貨幣會有利差，所以就會產生隔夜利息（庫存費）。
範例一：EUR利率<USD利率
| 預期EURUSD上漲 (EUR比USD強勢) | 預期EURUSD下跌 (EUR比USD弱勢) |
| Buy EURUSD =買進EUR+賣出USD =收取EUR利息(少)+支付USD利息(多) =支付利息 | Sell EURUSD =賣出EUR+買進USD =支付EUR利息(少)+收取USD利息(多) =收取利息 |
範例二：EUR利率>JPY利率
| 預期EURJPY上漲 (EUR比JPY強勢) | 預期EURJPY下跌 (EUR比JPY弱勢) |
| Buy EURJPY =買進EUR+賣出USD =收取EUR利息(多)+支付JPY利息(少) =收取利息 | Sell EURJPY =賣出EUR+買進JPY =支付EUR利息(多)+收取USD利息(少) =支付利息 |
由上述的例子可以得知，依照各國利率、交易方向Buy/Sell、貨幣對不同，有些時候是可以收取利息，有些時候就要支付利息，而利息多寡會依照各國公布的存放款利率和交易商報價有所變動，所以實際報價要以交易商提供的報價為主哦！
二、如何查詢隔夜利息（庫存費）
1.群益奈米交易王MT5｜查詢隔夜利息步驟說明
群益奈米交易王MT5下單軟體上都可以查到每個貨幣對的利息報價（每日更新），可以依照下方步驟查詢：
Step1：左上角的【查看】>點開【市場報價】
Step2：找到想要查詢的貨幣對，在該貨幣對按滑鼠右鍵>選擇【規格】即可看到該商品的利息報價
如果已經下單並且有留倉過夜產生隔夜利息（庫存費），可以依照下方步驟看到已經產生的實際利息金額：
Step1：左上角的【查看】>點開【工具箱】
Step2：在工具箱裡的【交易】&【歷史】頁籤空白處點選滑鼠右鍵>選擇【列】>【隔夜利息】，就可以看到已經產生的隔夜利息金額
2.看懂隔夜利息（庫存費）報價
隔夜利息報價顯示如下：
1.庫存費類型：庫存費的計算方式，主要分成三大類點模式、百分比模式、美金模式
2.買入庫存費：留倉部位的交易方向是【Buy】就是看這一欄。
3.賣出庫存費：留倉部位的交易方向是【Sell】就是看這一欄
買入庫存費和賣出庫存費顯示的數字>0，代表投資人可以收取利息；數字<0，代表投資人必須支付利息。
4.預付款率/3-日庫存費：週四早上結算需要支付或收取3天利息
三、隔夜利息計算
1.點模式
（群益外匯保證金採用此報價模式）
計算方式：承作商品的名目本金 x 庫存費點數 x 報價最小單位
買進（Buy）1手EURUSD且留倉一天：
100000 x (-9.1) x 0.00001=-9.1 USD=支付9.2美金
賣出（Sell）1手EURUSD且留倉一天：
100000 x 5.4 x 0.00001=5.4 USD=收取5.4美金
買進（Buy）1手USDJPY且留倉一天：
100000 x 12.5 x 0.001=1250 JPY=收取1250日圓
賣出（Sell）1手USDJPY且留倉一天：
100000 x (-20) x 0.001=-2000 JPY=支付2000日圓
2.美金模式
報價顯示的數字即為交易1手該商品留倉1天的利息金額
3.百分比模式
（群益提供的指數CFD、個股CFD採用此報價模式）
計算方式：結算價 x 手數 x 庫存費百分比 ÷ 360天
假設那斯達克指數NDAQ100結算價為11987.96：
買進（Buy）1手NDAQ100且留倉一天：
11987.96 x 1手 x (-6.81%) ÷ 360=-2.27 USD=支付2.27美金
賣出（Sell）1手USDJPY且留倉一天：
11987.96 x 1手 x 1.81% ÷ 360=0.6 USD=收取0.6美金
四、隔夜利息對交易的影響
1.利差交易：Carry Trade
利差交易（Carry Trade）是借低利率的貨幣進而投資高利率的貨幣，最早始於日本的低利時代，多數日本散戶借日圓兌換海外高利資產（例如USD），而出現的「渡邊太太」（Mrs Watanabe）經濟學術語來形容利差交易的散戶。
在外匯保證金交易中，可以輕鬆做到利差交易，透過前面提到的方式查詢隔夜利息報價，做可以收取利息的貨幣對和交易方向即可。
Carry Trade範例：
USDJPY的買入庫存費為正值，代表Buy USDJPY可以收取利息，故Buy USDJPY即可做利差交易、長期持有賺取利息。
2.利差交易的盲點&利息和價差哪個重要
利差交易（Carry Trade）的基本假設是：匯率不變。
實際上匯率是會不停變動，且利率也會依照政府政策等因素調整，所以有可能出現賺取利息卻賠了匯差(價差)的狀況，而魚與熊掌不可兼得，在交易前一定要先知道這筆交易要賺的是利息還是價差。
一般交易者大致上分為三種：極短線交易者、短線交易者、長線交易者。
每個人對於長短線的定義不同，元元大致上以持倉時間分類：
| 極短線交易 | 留倉不超過一天，當天平倉 |
| 短線交易 | 留倉時間數天或數週，一個月內平倉 |
| 長線交易 | 留倉時間超過一個月 |
極短線交易因不會留倉，故不用考慮是否支付利息，而短線交易和長線交易的投資者在交易外匯保證金會留倉過結算時間，就要考慮：
1.是否需要支付利息
2.預期價差金額減利息支出金額後是否會賺錢
實際交易還是要以賺取價差為主，利息支出/收入和價差比起來通常不會佔太大的比重，避免為了賺取利息收入(或省下利息支出)而產生匯損，典型的賺利息賠價差例子就是銀行的南非幣定存（如果你有做南非幣定存應該深有感觸XD）
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