外匯新手教學｜外匯貨幣對怎麼看？外匯保證金、損益和保證金維持率如何計算？

外匯保證金交易的是各國的貨幣對（currency pair），貨幣對的組成幣別將會影響到保證金計算、損益計算、進而影響保證金維持率計算。
雖說下單軟體都會自行運算完成，但了解其中的原理可以讓新手交易外匯的路上少走冤枉路！接下來就跟著群益業務經理元元來了解外匯保證金的基礎計算吧！

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一、外匯保證金「貨幣對」組成和規格

外匯顧名思義是外國匯率（A國貨幣兌換B國貨幣的比率），非單一幣別就可以形成外匯匯率，一定是2國貨幣形成一組「貨幣對」，例如銀行牌告匯率上的「美金」其實是「美金兌台幣」，但因為我們是身處於台灣，約定俗成的寫法就只會寫「美金」省略後面的「兌台幣」。

外匯保證金交易的貨幣對通常為國際流通的貨幣，交易量越大的幣別相對價格會越穩定，目前世界主流貨幣還是以美元為主，因此多數投資人在交易的時候會選擇兌美元的貨幣對，例如：歐元兌美元、美元兌日圓…；若非美貨幣之間的強弱差異明顯或有兩國貨幣的貿易避險需求，也有投資人或貿易公司會選擇交易交叉貨幣，例如：歐元兌日圓、英鎊兌日圓…。

1.外匯保證金常見幣別中英對照表

中文	英文代碼	中文	英文代碼
美元	USD	日圓	JPY
歐元	EUR	瑞朗	CHF
英鎊	GBP	離岸人民幣	CNH
加幣	CAD	新加坡幣	SGD
澳幣	AUD	南非幣	ZAR
紐幣	NZD	瑞典幣	SEK

Q：外匯保證金交易有對台幣(TWD)的貨幣對嗎？
A：沒有。台幣換匯僅有銀行端可以承做，且台幣非國際主流貨幣，交易量易不足。

2.商品貨幣和計價貨幣

貨幣對(currency pair)的組成為兩國幣別，例如：EUR/USD、USD/JPY、GBP/JPY..等等，貨幣依據擺放位置的前後分別有不同名稱和意義。

擺放在前面的貨幣稱為【商品貨幣】(又稱基礎貨幣)可以當作交易時主要買賣的商品(貨幣)、後面的貨幣稱為【計價貨幣】則是該商品計價的幣別。舉例來說：buy EURUSD代表的是「買進EUR、支付USD」；sell EURUSD代表的是「賣出EUR、收取USD」。

商品貨幣和計價貨幣的不同會影響到該貨幣對的交易所需的保證金和損益計算，所以選定要交易的貨幣對後，要先分清楚商品貨幣和計價貨幣分別是什麼幣別唷！

3.外匯保證金的合約規格

外匯保證金的交易單位為「手」，基本上以1手為單位，最小交易單位可以到「0.01手」，而每1手代表10萬元的商品貨幣(前面的貨幣)，例如：buy 1手 USDJPY代表的是「買進10萬USD，用JPY計價」、sell 1手 GBPUSD代表的是「賣出10萬GBP，用USD計價」。

交易單位	合約規格（非保證金）
1手	100,000元 商品貨幣
0.1手	10,000元 商品貨幣
0.01手 （最小交易單位）	1,000元 商品貨幣

外匯保證金的最小交易單位為0.01手，可以彈性交易，對於手上有大額現貨的投資人或是做國際貿易的廠商，預期未來匯率對自己不利時就可以利用外匯保證金避險，且可以做到近乎完全避險。

二、外匯保證金的「保證金」計算

外匯保證金的【保證金】計算主要掌握2個重點：

• 【槓桿倍數】的高低會影響保證金的多寡。
• 保證金計算是看【商品貨幣】的幣別，分為兩類：商品貨幣為美元、非美元，如果商品貨幣為非美元，就需要另外做匯率換算成美元，因為交易系統都是以美金結算。

1.槓桿倍數

外匯保證金是保證金交易，其中具有財務槓桿的特性（簡稱「槓桿」），槓桿倍數的高低會影響到投資人需要拿出的本金（保證金）多寡，槓桿越高、所需保證金越低，槓桿越低、所需保證金越高，新手投資人常常會誤以為槓桿越高越好，因為可以拿出越少的錢（保證金），但是常常忽略其中的風險，建議搭配這篇「槓桿交易是什麼？槓桿原理、優勢、計算方式報你知！」閱讀，找出適合自己的槓桿倍數吧！

外匯保證金的槓桿倍數依照各國監管單位的規定會有所不同，不論國外外匯交易商還是台灣合法外匯交易商（正式名稱「槓桿交易商」）現行規定的槓桿大約落在20~40倍左右。

其中，台灣合法的外匯交易商-群益期貨提供外匯保證金的槓桿倍數依照貨幣對分為為20倍或30倍，主要貨幣（USD、EUR、GBP、JPY、CAD）槓桿為30倍，其餘貨幣（AUD、NZD、CHF、SGD、SEK、ZAR）槓桿為20倍。例如：EURUSD、GBPUSD、USDJPY…為30倍，AUDUSD、EURCHF、USDZAR…為20倍。

2.保證金計算｜商品貨幣 美元

保證金計算=合約規格ｘ手數÷槓桿倍數

3.保證金計算｜商品貨幣 非美元

保證金計算=合約規格ｘ手數÷槓桿倍數ｘ(÷)換算成美元的匯率市價*

*註：商品貨幣換算美元的ｘ÷會依據兌美元的報價顯示方式差異而有所不同（可以參考以下範例）

三、外匯保證金的「損益」計算

外匯保證金的【損益】計算主要掌握3個重點：

• 損益計算要看【計價貨幣】的幣別，和保證金計算一樣分為兩大類：計價貨幣為美元、非美元，如果計價貨幣為非美元，就需要另外做匯率換算成美元，因為交易系統都是以美金結算。
• 分辨【買進價】和【賣出價】：
  ＞進場為buy（看漲）的交易，進場價=買進價；平倉價=賣出價。
  ＞進場為sell（看跌）的交易，進場價=賣出價；平倉價=買進價。
• 損益計算和槓桿無關。

1.損益計算｜計價貨幣 美元

損益計算=（賣出價－買進價）ｘ合約規格ｘ手數

2.損益計算｜計價貨幣 非美元

損益計算=（賣出價－買進價）ｘ合約規格ｘ手數ｘ(÷)計價貨幣兌美元匯率市價*

*註：計價貨幣換算美元的ｘ÷會依據兌美元的報價顯示方式差異而有所不同（可以參考以下範例）

四、交易帳戶的風險值－「保證金維持率」

在交易外匯保證金的時候，最需要留意的就是交易帳戶的風險值－保證金維持率（又稱「預付款比率」），當保證金維持率越高的時候代表帳戶可只承受的價格波動越大，所以提高保證金維持率是可以降低交易風險的其中一個手段。

1.保證金維持率(預付款比率)的計算

保證金維持率（又稱「預付款比率」）＝帳戶淨值÷動用保證金

範例：
外匯小精靈入金1000美金，並且賣出0.05手EURUSD @1.12003，目前EURUSD市價為1.12569

【保證金計算】 （又稱「預付款」）	合約規格	交易手數	槓桿倍數	商品貨幣兌美元匯率市價	保證金（Margin）
EURUSD	100,000 EUR	ｘ0.05	÷30	ｘ1.12003	=186.67 USD

【未平倉損益】	賣出價	買進價	合約規格	手數	損益（Profit and Loss）
EURUSD	（1.12003	－1.12569）	ｘ100,000	ｘ0.05	＝-28.3 USD

【淨值計算】 （又稱「權益數」）	結餘 （Balance）	浮動損益 （Profit and Loss）	淨值 （Equity）
EURUSD	1000	－28.3	971.7 USD

【保證金維持率計算】	淨值 =權益數 （Equity）	保證金 =預付款 （Margin）	保證金維持率 =預付款比率 （Margin Level）
EURUSD	971.7	÷186.67	=520.54 %

2.高風險通知&砍倉規定

外匯保證金交易商會依據保證金維持率（又稱「預付款比率」）的數值發布高風險通知和執行砍倉，以下規範為台灣合法槓桿交易商－群益期貨的規定：

• 高風險通知：
  整體帳戶的保證金維持率≤85％時，群益槓桿交易部會發布高風險通知給投資人，提醒目前維持率過低。
  元元建議投資人收到高風險通知的時候，有兩個動作可以執行避免面臨砍倉：
  • 補足保證金
  • 自行將虧損過大的部位出場或是設定合理的停損價位(SL)
• 砍倉：
  整體帳戶的保證金維持率≤50％時，系統會自動以市價砍倉，由於是以市價砍倉，成交價格可能對投資人不利，故有可能產生超額損失（爆倉），若發生超額損失就須於規定時間內補足帳戶負值金額。

五、結語

1.初學者交易外匯保證金要準備多少資金？

了解外匯保證金的「保證金」計算後，依據你想要交易的商品和交易量就可以知道最低要準備多少資金。如果你是外匯初學者，還不知道一開始需要準備多少資金的話，以下金額給您參考：

• 最低100美金可以開始交易
• 元元建議準備1000美金以上，交易上會比較彈性

2.如何控制交易風險

前面有提到，外匯保證金交易帳戶會自動計算保證金維持率(預付款比率)，如果想要降低帳戶的砍倉風險可以利用以下兩種方法拉高保證金維持率：

• 降低交易手數：
  在資金有限的情況下，可以把交易手數降低，以提高保證金維持率。
• 增加入金金額：
  不想要降低交易手數的話，可以增加入金金額，一樣可以達到提高保證金維持率的效果。

3.如何開始外匯保證金交易