債券怎麼買？債券ETF推薦：TLT交易3步驟

2023年美國債券殖利率引爆話題！美國不斷升息導致債券殖利率拉升、債券價格下跌，這樣的情況下投資債券，不但可以用低價買進還可以收取高額利息，因此很多投資人都開始關注債券、甚至是開始找尋可以投資債券的管道，本篇將會介紹買債券管道、債券ETF和債券比較，讓你輕鬆投資債券！

一、債券是什麼？買債券有風險嗎？

債券是發行機構（政府、金融機構或企業）跟投資人借錢的一個手段，投資人提供資金給發行機構並且取得債券，債券會記載票面利率、利息支付日、到期時間等資訊，其中票面利率越高代表債券持有人可以收取的利息越高，但是利息越高一定越好嗎？

在發行機構沒有違約（倒閉）的情況下，持有債券到期可以拿回本金、持有期間還可以收取利息，故債券持有人為了避免遇到發行機構違約的情況，我們可以利用「信用評等」和「違約率」來評估違約風險 ，信用評等越高和違約率越低的債券是相對安全的，例如政府公債、國庫券等等，也有投資人為了追求高配息而買進風險較高的非投資等級債券，又稱「垃圾債券」，通常是指信用評等在BB+/Ba1(含)以下的債券。因此在投資債券之前，要先了解自己的風險屬性和債券的信用評等再投入債市。

二、債券怎麼買？直接買債券和買債券ETF的差異

在投資市場購買債券通常有兩種方式：直接購買債券和買債券ETF。兩者的差異是，直接購買債券是買單一檔債券，資金門檻會有一定限制，通常是透過銀行或是證券商購買；買債券ETF則是可以想像成買債券的組合包，在績效上會比較平滑可以分散風險。

買債券ETF的管道有很多，台灣投資人可以複委託帳戶和槓桿保證金帳戶進行買賣，複委託帳戶要在證券商開戶，可以交易的債券ETF標的比較多元，而槓桿保證金帳戶則是要在期貨商開戶(槓桿交易部)，目前提供的債券ETF僅有目前最熱門的TLT，但該帳戶提供財務槓桿可以用較少的本金投資、可以看空債券ETF（先賣出TLT，如預期下跌後再回補賺取TLT下跌的價差），且提供交易多種CFD，例如：外匯保證金、黃金CFD、美股CFD…等等。

債券ETF 購買管道	複委託	槓桿保證金
開戶管道	證券商	期貨商 槓桿交易部
交易標的	海外股票、海外ETF…	海外股票、海外ETF、外匯保證金、黃金CFD、原油CFD…
財務槓桿	無	有，可用較少本金投資
多空交易	僅能做多(看漲)	多空皆可
適合族群	長線投資	短線交易、避險

三、債券ETF推薦：TLT 美國長期公債ETF

iShares 20年期以上美國公債ETF（iShares 20 Plus Year Treasury Bond ETF，代碼TLT），主要是追蹤ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index的投資表現，該指數由美國國債所組成，剩餘期限超過二十年，適合想要投資美國長天期公債的投資人，也是2023年熱門債券ETF之一。

投資債券有兩個收入機會：債券價差和配息。TLT配息方式是採月配息，通常為每個月的10號前發放配息金額且配息穩定，比起配息現在更多投資人關注的是債券價格處於低水位，前波低點約96美元、歷史低點約80美元，相對投資的機會成本比較低。

四、投資TLT債券前 一定要知道的3件事

TLT買賣透過台灣合法槓桿交易商可以省下投資成本，加上有槓桿特性可以用較少的資金買入TLT，在開始投資前一定要知道如何開槓桿保證金帳戶、TLT交易規則、交易平台如何使用。

1.開戶：群益槓桿保證金帳戶

開立群益槓桿保證金帳戶需要年滿20歲、70歲以下，準備雙證件和銀行外幣存摺（配合銀行：國泰、中信）即可線上開戶，

Step1選擇開戶方式

線上開戶可從手機下載「群益e櫃台」APP，也可以使用電腦網頁版至群益槓桿保證金官網辦理。

（小提醒：網頁版開戶僅能使用電腦操作，手機須使用APP）

Step2設定開戶密碼，並使用簡訊驗證

請注意！若有需要在其他國家繳稅，無法使用線上開戶，請洽元元LINE@諮詢！

Step3準備文件、填寫開戶資料

請注意！若有美國公民身分，無法使用線上開戶，請洽元元LINE@諮詢！

Step4送出資料審核、截圖追蹤開戶進度

2.差價合約TLT交易規則

．TLT交易時間

TLT交易時間和美股交易時間一樣，夏令時間為T日晚上九點半至隔日凌晨4點（冬令時間延後一小時）

．TLT差價合約 保證金計算

TLT差價合約保證金=TLT市價ｘ股數÷槓桿倍數

差價合約交易具有槓桿特性，可以用比現貨交易還要更少的本金投資，以群益提供的差價合約TLT槓桿倍數為6.67倍為例，投資差價合約TLT的本金最低僅需要現貨TLT的6.67分之一。若以市價102美金買進50股TLT差價合約，則僅需要102ｘ50÷6.67=764.61美金的保證金(本金)。

．TLT差價合約 損益計算

TLT差價合約損益=（TLT賣出價－TLT買進價）ｘ股數

元元於以102買進50股的TLT差價合約，並且於108.5停利賣出，故可以賺取：（108.5－102）ｘ50=325美金的獲利。

．TLT差價合約 隔夜財務費用計算

TLT差價合約交易留倉過結算時間（夏令時間為T日早上5點，冬令時間為T日早上6點）會產生隔夜財務費用，隔夜財務費用會依照美元利率變動且以日計算，若留倉過周一早上結算時間加計六日費用共3天，其餘週二、週三、週四、週五則計1天費用。

TLT差價合約隔夜財務費用=TLT結算價ｘ股數ｘ隔夜年利率÷360天

假設6/1週四TLT隔夜財務費用報價為：買入-7.56／賣出+2.55，該日結算價為102.47，元元留倉多單50股，則需支付=102.47ｘ50ｘ-7.56%÷360=1.08美金的隔夜財務費用。

．TLT差價合約 手續費計算

TLT差價合約交易手續費以群益槓桿保證金帳戶為例，交易美股個股和美股ETF手續費為成交價0.1%、單筆低消5美金。

TLT差價合約手續費=Max（TLT成交價ｘ股數ｘ0.1% ，5美金）

假設買進50股TLT成交價為102美金，買進手續費為Max（102ｘ50ｘ0.1% ，5美金）=Max（5.1美金 ，5美金），故手續費為5.1美金。

3.TLT下單步驟

完成開戶並且完成入金（把美金匯入交易帳戶）就可以開始交易TLT差價合約囉！群益提供的奈米交易王MT5下單軟體下單很直覺，也可以先預先掛單、停損價和停利價，不用擔心錯過價格哦！

• 類型：選擇下單單別，可以使用市價單直接買賣，也可以預掛Limit單或是Stop單。
• 交易量：最小為1股，可依照實際需求和資金設定交易量。
• 止損/止盈：下單或掛單的同時可以預設停損價和停利價，避免錯過出場時機。
• 賣出/買入：若預期未來TLT價格會下跌，可選擇「賣出」或是「Sell」；期未來TLT價格會上漲，可選擇「買入」或是「Buy」。

是不是迫不及待的想要投資債券了呢？心動不如行動，趕快點選下方按鈕完成槓桿保證金開戶，就可以開始交易TLT囉！