【黃金買賣必看】黃金投資管道大解析!黃金存摺vs.黃金ETFvs.黃金期貨vs.黃金CFD(XAUUSD)|台灣合法黃金CFD開戶-2022最新版

目錄
1.為什麼大家喜歡買賣黃金?
1-1黃金的單位換算
2.黃金買賣的管道
2-1銀樓買賣黃金
2-2銀行買黃金存摺
2-3證券戶買黃金ETF
2-4期貨商買賣黃金期貨
2-5槓桿交易商買賣黃金差價合約(黃金CFD,XAUUSD)
2-6黃金投資管道比較表
3.群益期貨開戶-黃金CFD/XAUUSD

為什麼大家喜歡買賣黃金?

黃金為稀有貴金屬的一種,無法透過人工合成製造,19世紀中期開始盛行金本位制度,雖於現今已取消該制度,但黃金儲備在國際間仍被認為有重要的地位,加上國際間黃金通常為美元計價,在美元下跌的時候,黃金被視為避險商品,也是常見的抗通膨商品之一。

黃金的單位換算

台灣人最常接觸到黃金買賣就是在銀樓,銀樓計算黃金的單位為:兩、錢、公克,換算方式如下:

1兩=10錢=37.5公克

而國際金價使用的單位為「盎司」,公斤或公克則是金條或金塊比較常用的度量單位。

1盎司=8.29426錢=31.10348公克

黃金的買賣管道-銀樓、黃金存摺、黃金ETF、黃金期貨、黃金差價合約(CFD,XAUUSD)

1.銀樓 買賣實體黃金

傳統會買賣黃金的管道是在銀樓,通常是有「實體」黃金需求的人才會到銀樓買賣,在銀樓買賣的價差比較高,而且保存不易,放在保管箱裡又會有管理費用,是所有黃金投資管道中成本最高的

2.銀行 買黃金存摺

跟銀行開立黃金存摺帳戶後,就可以開始購買黃金,可以單筆買進也可以定期定額(有條件限制),以台灣銀行為例,僅能在銀行的營業時間9:00~15:30買賣,而且只能先買後賣。

好處是累積到一定的量後,可以兌換成實體黃金,適合想要購買黃金實體但沒有大筆資金的小資族可以慢慢存黃金,但如果單純只是想要賺取黃金的價差,購買黃金存摺的成本仍偏高。

3.證券戶 買黃金ETF

台灣常見的黃金ETF通常為期貨型基金,簡單來說就是追蹤黃金期貨的價格走勢,透過期貨複製黃金的價格,讓ETF價格趨近於黃金現貨的走勢。

由於本質是黃金期貨,所以黃金ETF價格隱含了期貨轉倉造成虧損的可能,另外ETF通常會收取管理費、稅費、手續費等費用。

好處是透過一般證券戶就可以購買黃金ETF(方便性),雖然ETF只能先買後賣,但如果認為黃金後市看跌,也可以選擇買反向ETF。

4.期貨商 買賣黃金期貨

黃金期貨的交易標的是國際黃金市場的金價,交易時間是23小時(跟著國際報價),以紐約商業交易所(NYMEX)的黃金期貨(GC)為例,買賣黃金期貨並不會持有黃金實體,目的是賺取價差或是避險。

期貨合約會有一些限制:

1.最小交易單位:一口為單位
例如:黃金期貨的最小交易單位是一口,以2022/10/3紐約交易所公告:一口(100盎司)的黃金期貨(GC)原始保證金為6897美金,一口(10盎司)微型黃金期貨(MGC)原始保證金為690美金。也就是說最少要690美金的保證金在帳戶內才可以買賣一口的微型黃金期貨(MGC)。

2.黃金期貨有合約到期日
黃金期貨(GC)和微型黃金期貨(MGC)的交易月份為2、4、6、8、10、12月,每兩個月就會有合約到期的問題,若要長期持有黃金期貨的合約,當合約到期時必須先平倉(出清持倉)的問題,則再交易新的合約月份,一般稱作「轉倉」。不同合約月份的黃金期貨價格會不同,故轉倉會有額外的轉倉成本(價差&手續費)

註:如果沒有在合約到期前平倉,會面臨實物交割的問題。

5.槓桿交易商 買賣黃金差價合約
(黃金CFD,代碼XAUUSD)

黃金差價合約(黃金CFD,代碼XAUUSD)和黃金期貨都是衍生性金融商品(具有槓桿特性)、23小時交易。黃金CFD和黃金期貨最大的差異在於:XAUUSD的合約規格最小可以到1盎司、沒有到期日、留倉過結算時間會產生隔夜利息,適合資金不大的小資族或是手上有黃金現貨想要避險的人就可以利用黃金CFD交易。

1.XAUUSD最小交易單位:0.01手=1盎司

「1手」的黃金差價合約(黃金CFD,XAUUSD)合約規格為「100盎司」,最小可以交易「0.01手」XAUUSD也就是1盎司黃金。

小資族如果想要存黃金或買賣黃金,就可以利用黃金CFD交易進行買賣,以國內合法的槓桿交易商提供的20倍槓桿計算,僅需要100美金就可以開始投資黃金了!

2.XAUUSD沒有合約到期日,可以長期持有部位

黃金CFD(XAUUSD)沒有合約到期日,只要交易帳戶內保證金足夠即可長期持有,不像黃金期貨到期後要轉倉,黃金CFD可以避免轉倉風險以及轉倉成本

3.有庫存費/隔夜利息

黃金CFD交易若留倉過結算時間*就會產生隔夜利息(又稱庫存費),隔夜利息會有可能是投資人可以收取利息、也有可能是投資人需要支付利息,實際收付需依照交易商平台上報價。

簡單講一下概念,XAUUSD是由美元計價的,所以會受到美元的利率影響到隔夜利息的收付和多寡(實際上還有交易商成本等其他因素影響),如果美元利率足夠高的時候,放空黃金CFD(Sell XAUUSD)投資人是可以收取到利息的,反之需支付利息。

*結算時間:夏令為周一~周五的每天早上五點,冬令則延後一小時。

黃金避險族(銀樓、大額黃金持有者)避險範例:

如果投資人手上有很多黃金現貨,在黃金現貨價格下跌的時候,為了規避價格下跌造成的虧損,就可以利用黃金CFD避險。

例如:某銀樓有黃金現貨1000兩=約1026盎司*,就可以放空(sell) 10.26手的黃金CFD避險。
若黃金價格真的如預期下跌,就可以在黃金CFD的避險部位賺取價差,彌補黃金現貨的價格虧損;若放空黃金CFD的這段時間,是可以收取到利息的,就會有價差和利息雙重收益。

*1兩≒1.02565盎司,1000兩≒1026盎司=10.26手

黃金投資管道比較表

 銀樓黃金存摺黃金ETF黃金期貨皇冠
黃金CFD
(XAUUSD)
交易市場店頭市場店頭市場集中市場集中市場店頭市場
實體黃金VVXXX
交易時間銀樓營業時間臨櫃:9:00~15:30
網銀:約8:00~15:30
盤後:16:00~20:00
9:00~13:3023小時
夏令:日6:00~T+1日5:00
冬令延後一小時
23小時
夏令:T日6:00~T+1日5:00 冬令延後一小時
交易成本買賣價差(最高)買賣價差(次高)、開戶手續費買賣價差、管理費、稅費等(ETF價格隱含轉倉成本)買賣價差(低)、手續費買賣價差(低)
利息放空可收利息*
到期日ETF本身沒有到期日,但期貨型的交易標的會有到期日
多空交易僅能做多僅能做多僅能做多
(若要放空黃金,可以買反向ETF)
多空皆可多空皆可
適合族群需要黃金現貨者
例如:送禮、紀念等
需要黃金現貨,但是沒有大筆資金一次買,可以定期定額買進後累積到一定的量後兌換黃金現貨有證券戶者,可直接購買ETF1.單純想要賺取價差者

2.避險者
較無法完全避險且有轉倉成本
1.單純想要賺取價差者(門檻低,可以小資金買賣)

2.避險者
近乎完全避險,可長期持有
*實際利息收付,依交易商平台上報價

群益期貨開戶-黃金CFD/XAUUSD

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