2021-03-05每日重點資訊-Powell談話重挫股債;OPEC+維持4月產量不變,油價大漲4%

 


美股: 

  • 1:05之前美股小跌美債殖利率小幅震盪等待Powell談話,不過Powell只是重申美國經濟狀況很好不會有通膨,沒有提出投資人希望的OT或者是殖利率曲線控制美股應聲重挫10年債券殖利率大漲,加上油價今天大漲火上加油,雖然我們也認同FED的看法美國的通膨不會大幅攀升,不過大多數投資人當然不會如FED觀察分析美國通膨指標這麼精準,這就是現在的市場預期,Powell還有提到目前的金融狀況穩定所以沒有進一步積極的動作,這也是事實,美國目前貨幣政策極度寬鬆,現在只是因為美國今年經濟火爆的預期使得債券殖利率上漲,但如果FED沒有如市場期待的干預殖利率上漲,那麼今天凌晨美債殖利率大漲美股重挫之後接下來美股要能止跌就要等到美債殖利率從期待美國經濟高速成長轉變成對股市下跌驅動避險買盤而阻擋債券殖利率繼續上漲,美股也得等跌出價值才能看到這波修正的低點,2018 S&P500跌到200MA跌幅11.84%才止住跌勢,市場會自我學習從經驗中找答案這是我們認為不會像2018一樣相同的修正幅度的原因,今天各指數盤中重挫收盤跌幅縮小,NASDAQ這波修正跌幅最大一度達到11.43%,雖然看起很恐慌,其實就是市場看法、意識、情緒期待的調整,要在目前的位置建議投資人放空不適宜,投資人只能等待市場情緒自己調整結束,短線應該即將反彈。

外匯:

  • 沒等到Powell OT或者殖利率曲線控制的說法美國10年債券殖利率應聲大漲5.62%,美股重挫,美元強漲0.73%,美元與主要對手的德國、日本利差持續擴大,歐元單日重貶0.75%,日元重貶0.90%,日元是這波G10貨幣中貶勢最凶悍的貨幣,美日利差是趨勢的主導者,這也是我們常說的匯率投資的本質利之所趨引導出來的方向,預期是虛的,有利可圖是真的,那邊能賺錢資金自然朝那個方向走,市場認為財政赤字破表美元會貶值,但對匯率投資人來說利差擴大更有利可圖,這才能引發堅定的買盤,美元完成底部中期升值趨勢形成,美國經濟還是比歐元區強的太多了,不過美債殖利率應該再漲有限,因為再搞下去市場情緒遲早會轉成避險。